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선물옵션 거래 이해 하기

By Bulls Korea Market Analysis

3월 15, 2023 · 06:27 오후

선물옵션 | FxBulls

 

선물옵션은 미래에 발생할 가능성이 있는 상품 가격의 변동성에 대한 위험을 줄이기 위해 사용되는 금융 상품입니다. 선물옵션은 기초 자산(주식, 원자재 등)을 미리 약정된 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하고 있습니다. 선물옵션 투자자는 미래의 시장 변동성에 대한 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다. 선물옵션은 기초 자산을 미리 약정된 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하는 옵션과 달리, 특정 날짜에 미리 약정된 가격으로 기초 자산을 매수하거나 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 이러한 선물옵션은 투자자에게 기초 자산의 가격 변동성에 따라 현금 유동성을 확보할 수 있는 장점을 제공합니다. 하지만, 선물옵션은 복잡한 금융상품이기 때문에 전문적인 지식과 경험이 필요합니다.

또한, 이러한 금융상품은 상품의 본질적인 위험성 때문에 손실을 입을 수 있기 때문에 신중한 투자가 필요합니다. 따라서, 선물옵션에 대해 투자를 고려하거나 이에 대한 자세한 정보를 얻기 위해서는 전문적인 금융 자문이 필요합니다. 사실 선물옵션은 선물과 옵션의 결합으로 기초자산을 실물 자산으로 갖는 파생상품의 일종입니다. 선물을 사는 것처럼 미리 계약하는 것이지만 그 이후에 옵션과 같이 진행되는 것이 특징입니다. 선물로 계약하는 서로 다른 두 가지 상품을 동시에 매매하는 방식으로, 거래일까지 기다릴 필요가 없어 일반적인 선물거래보다 유연합니다. 이처럼 옵션거래보다는 안정적인 수익 예상이 가능합니다. 오늘은 선물 옵션에서 알아야 할 6가지에 대한 이야기를 나누고자 합니다.

첫 번째로 선물옵션 거래에 대한 이해가 필요합니다. 선물옵션 거래는 선물과 옵션을 결합한 유도술물(인수권 없는 미래의 권리)로, 특정 일정 가격에 미리 계약한 진행 방향으로 진행되는 거래 방식입니다.

두 번째로 선물옵션 거래의 장단점에 대한 이해가 필요합니다. 선물옵션 거래는 일반적인 선물 거래와 비교해서 유동성이 높아지므로 분산투자에 좋습니다. 옵션과 비교해 보면 미리 거래하는 가격으로 계약하므로 불확실성이 사라지게 됩니다. 실물 자산을 소유하고 있는 만큼 안정적인 수익 예상이 가능합니다.

세 번째로 어떤 사람들이 선물옵션 거래를 하는지 이해를 해야 합니다. 선물옵션 거래는 위험과 수익을 분산하여 투자하는 것이 가능하기 때문에 비교적 안정적인 수익을 원하는 투자자나 유동성이 좋은 거래를 원하는 업자 등이 이용합니다. 또한, 기존에 소유한 자산을 보호하거나 담보로 이용하기도 합니다. 이처럼 선물옵션 거래는 불확실성이 낮고 실물 자산을 기반으로 하는 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 유용한 거래 방식입니다. 하지만 선물옵션 거래 역시, 자산 가치 하락 등의 위험성이 존재하므로, 신중한 투자가 필요합니다.

네 번째로 선물옵션 투자 시 유의사항은 어떤 것이 있는지 꼭 알고 있어야 합니다. 선물옵션 투자에서는 레버리지 효과가 크기 때문에 그만큼 위험성도 높습니다. 따라서 자신의 자금 상황에 맞는 범위 내에서 투자하도록 해야 합니다.

그리고 개인투자자는 증거금 제도(위탁증거금+유지 증거금)라는 제도를 이용하기 때문에 이 부분에서도 주의하여야 합니다. 위탁증거금은 매매계약 체결 시에 납부하며 유지 증거금은 장 종료 후 익일 오전 9시까지 유지되어야 하는 금액입니다. 만약 미결제약정수량이 유지 증거금 이하로 하락하게 되면 증권회사는 반대매매를 통하여 보유 주식을 처분하므로 손실이 발생할 수 있습니다.

다섯 번째로 선물옵션 시장에서의 공매도 개념을 꼭 이해해야 합니다. 공매도란 주가 하락이 예상되는 경우 해당 주식을 빌려 매도 주문을 낸 뒤 실제로 주가가 하락하면 싼값에 되사들여 빌린 주식을 갚음으로써 차익을 얻는 매매기법입니다. 공매도는 주로 외국인들이 많이 활용하는데 국내시장에서는 기관·외국인만이 공매도를 할 수 있도록 되어 있습니다. 즉, 우리나라 사람은 공매도를 할 수 없습니다. 이점을 꼭 잘 이해하셔야 합니다.

여섯 번째로 선물옵션 중 지수 선물 상품 종류를 잘 알고 있어야 합니다. 코스피 200지수 선물 상품으로는 KOSPI200현물지수를 기초자산으로 하여 1년마다 만기가 도래하는 6개월 단위의 주가지수선물입니다., 최근월물/차근월물/원월 물러 구성되어 있습니다.

차근월물은 최종 거래일 다음 날 상장폐지됩니다. 원일 물은 최종 거래일 다음날 상장폐지됩니다.

결론적으로 선물옵션의 가장 큰 특징은 실물 자산을 가지고 있지 않아도 선물을 따고 옵션의 매수, 매도 체결을 통해 이득을 얻을 수 있다는 점입니다. 이로써 투자액을 줄이고, 투자모델의 범위를 넓힐 수 있게 됩니다. 또한, 선물옵션과 주식옵션의 가장 큰 차이점은 거래의 대상이 달라집니다. 주식옵션은 주식 종목에 대한 권리를 말하며 선물옵션은 특정 선물에 대한 권리를 말합니다. 따라서 선물옵션은 주식옵션보다 확장된 투자 방식을 노릴 수 있으며 고정 수익률을 보장할 수 있습니다.

이처럼 선물옵션에는 리스크가 따르는데, 그 가장 큰 이유는 가격의 불확실성에 있습니다. 따라서, 전체적인 경제 상황과 수요-공급의 변화를 예측할 수 있어야 합니다. 또한, 가격의 급격한 변동이 생긴다면 손실을 불러올 수도 있다는 것을 염두에 두셔야 합니다.

선물거래는 글로벌 HTS 를 사용하고 있는 FXBulls 에서 거래 가능 하며, FXBulls 는 외환거래 및 나스닥,다우지수,항셍 거래 외 약 1000 여가지 파생상품 거래가 가능 하다.

거래자 분들의 성공적인 투자를 기원 드립니다.

 

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